全球市场巨震：私募如何应对？

元描述： 全球市场动荡不安，私募如何应对？本文深入分析了近期海外市场波动背后的原因，探讨了套息交易逆转的影响，并展望了未来走势。同时，文章还分享了私募机构对中国资产的看法，以及他们如何布局应对海外不确定性。

引言： 近期，美股、日股等主要海外市场出现大幅调整，引发市场关注。私募机构纷纷对此做出反应，调整配置，应对海外不确定性。本轮波动究竟源于何处？套息交易逆转究竟会带来怎样的影响？私募如何看待中国资产的投资价值？本文将深入探讨这些问题，并为您揭秘私募机构的应对策略。

全球市场巨震：寻找背后的推手

2023年8月，海外市场上演了一出惊险的“过山车”行情。美股、日股等主要海外市场经历了大幅调整，让投资者们心惊胆战。是什么导致了这场全球市场的“巨震”？

1. 美联储降息预期升温，美股首当其冲

美国6月CPI数据公布后，市场对美联储降息预期大幅提升。美股由于前期市场结构过于拥挤，率先出现调整。这就像一场盛大的派对，当人们意识到派对即将结束时，纷纷开始撤离，导致股价大幅下跌。

2. 日元套息交易逆转，引发连锁反应

日本央行加息以及市场对持续加息的担忧，导致套息交易逆转，引发了资金去杠杆效应，影响了风险资产的表现。这就像一场“多米诺骨牌”效应，一个环节的倒塌，就会引发连锁反应，最终波及整个市场。

3. 海外市场高估值积累风险，引发调整

近期美股、日股大幅波动的根本原因在于前期持续上涨积累了太大涨幅，无论是估值还是情绪都到了高位。这就像一个被过度吹大的气球，随时可能发生爆裂。

这场全球市场的“巨震”究竟会持续多久？

私募机构各抒己见，观点分歧。

短期调整或告一段落，但仍需警惕

部分私募机构认为，短期调整可能告一段落，但后期仍存隐忧，需要密切观察相关进展：

  • 美国经济的真实情况： 近期美国经济数据的稳定性和可靠性较差，需要观察更多信号来进行判断。

  • 美联储的政策表态： 8月下旬杰克逊霍尔央行峰会上美联储的表态将对市场预期产生重要影响。

  • 日本央行的政策操作： 日本央行及政府对于利率、汇率政策和资本市场的协调也将是关键因素。

此轮调整已结束，看好美联储降息的提振效应

另一部分私募机构则认为，此轮调整已经结束，对市场偏乐观，看好美联储降息对全球市场的提振效应。

私募机构：应对海外不确定性，积极布局中国资产

面对海外市场的不确定性，私募机构纷纷调整策略，积极布局中国资产。

1. 寻找确定性，规避高估值资产

私募机构普遍认为，需要加强研究，规避高估值资产，进行资产的分散和均衡配置，寻找确定性。

2. 积极看多做多中国资产

私募机构看好中国相关的权益资产、调整后的中国债券资产、黄金等资产的交易机会。

私募机构：多资产布局，应对全球风险

私募机构将采取多资产、多市场、多空双向布局的策略，以应对潜在极端金融系统性风险的发生。

常见问题解答

Q1：套息交易逆转对全球市场的冲击究竟有多大？

A1： 尽管套息交易逆转导致了局部的流动性问题，但目前尚未出现全球性的美元流动性冲击。短期影响更明显，预计情绪端出现快速恶化的概率较小，套息交易逆转带来的短期流动性冲击或逐渐得到控制，基本面因素仍是底层逻辑。

Q2：海外市场波动对A股和港股的影响究竟有多大？

A2： 受访私募普遍认为，海外市场波动对中国股票资产的影响可能不大。A股和港股并不是此前海外主流资金抱团的资产类别，因此，在市场整体去杠杆中也具有韧性。

Q3：私募机构如何看待中国资产的投资价值？

A3： 私募机构普遍看好中国资产的投资价值，认为A股和港股估值水平处于低位，具备中期配置价值。

Q4：私募机构如何应对全球市场的不确定性？

A4： 私募机构将采取多资产、多市场、多空双向布局的策略，以应对潜在极端金融系统性风险的发生。

Q5：未来全球市场将如何演绎？

A5： 未来全球市场走势仍充满不确定性，需要密切关注美国经济、美联储降息以及套息交易等因素的变化。

Q6：私募机构如何选择投资标的？

A6： 私募机构主要关注基于政策导向和经济结构变化的投资机会，如消费板块、互联网板块、科技成长股等。

结论：

全球市场动荡不安，但私募机构依然保持乐观，积极寻找投资机会。中国资产在全球市场不确定性加剧的背景下，将迎来新的机遇。

最后， 投资有风险，入市需谨慎。在投资决策前，请务必进行充分的调研，并根据自身的风险承受能力进行投资。